באופן כללי, Unlevered beta נמוכה מהבטא המונפת עם זאת, היא עשויה להיות גבוהה יותר במקרים מסוימים, במיוחד כאשר החוב נטו שלילי (כלומר שלחברה יש יותר מזומנים מאשר חוב).
מהי בטא גבוה יותר ממונפת או לא ממונפת?
מכיוון ש-unlevered beta של נייר ערך נמוך מטבע הדברים מהבטא הממונפת שלו בגלל החוב שלו, הבטא הלא-מונפת שלו מדויקת יותר במדידת התנודתיות והביצועים שלו ביחס לשוק הכולל. … אם הבטא הבלתי ממונפת של נייר ערך חיובית, משקיעים רוצים להשקיע בו במהלך השווקים השוורים.
האם CAPM משתמש בבטא ממונפת או לא ממונפת?
לאחר שחרור הבטאות, נוכל כעת להשתמש בגרסת הבטא המתאימה של "התעשייה" (למשל הממוצע של הבטאות הלא ממונפות של החברות) ולנצל אותה למבנה ההון המתאים של החברה המוערכת. לאחר ההפצה החוזרת, נוכל להשתמש ב-מנוף בטא בנוסחת CAPM כדי לחשב את עלות ההון.
האם בטא גבוה ללא מינוף טוב?
ביטא ממונפת מציינת את הרגישות של מחיר המניה של חברה לתנועות השוק הכוללות. ביטא מונפת חיובית מציינת שכאשר ביצועי השוק טובים, אז מחירי המניות יעלו, ובטא ממונפת שלילית מציינת שכאשר ביצועי השוק גרועים, מחירי המניות יירדו.
מהי בטא עם מנוף גבוה?
אם לחברה יש יותר חוב מהון, אז היא נחשבת למאוד גבוההממונף. אם החברה תמשיך להשתמש בחוב כמקור מימון, הבטא הממונפת שלה עשויה לגדול להיות גדולה מ-1, מה שיעיד על כך שמניית החברה תנודתית יותר בהשוואה לשוק.
