ברמות גבוהות יותר של תשלום מראש, אורך החיים הממוצע של נתח A יורד ל-1.6 שנים ול-7 שנים עבור tranche D. לנתח A יש את הסיכון להתכווצות הגבוהה ביותר ואילו לנתח D יש את הסיכון להארכה הגבוה ביותר. מנות A ו-B מספקות הגנה מפני סיכון התכווצות עבור מנות C ו-D.
לאיזה נתח CMO יש את תאריך ההחזר הכי פחות בטוח?
ל-PAC, אשר משוחרר מהסיכונים הללו, מקבל את תאריך הפירעון הוודאי ביותר. למלווה, שסופג את הסיכונים האלה ראשון, יש לו את תאריך ההחזר הכי פחות בטוח. מחלקת הפחתות ממוקדת (TAC) היא כמו PAC, אבל היא חוסמת רק עבור סיכון התשלום מראש על ידי המלווה; הוא אינו מוחץ עבור סיכון הרחבה.
לאיזה נתח CMO יש את התשואה הנמוכה ביותר?
ניתן לשלול במידת מה את הסיכון לתשלום מראש והארכה על ידי נתח נלווה, שנוטל על עצמו מידה גדולה יותר של הסיכון. בגלל הבטיחות היחסית של מנות PAC, יש להם בדרך כלל את התשואות הנמוכות ביותר. קצבי הפחתות ממוקדים (TAC): CMO זה הוא השני הכי בטוח.
באיזה מהמנות הבאות תזרימי המזומנים הבאים צפויים יותר?
הנתח הבכיר בדירוג 'AAA' הוא בדרך כלל הראשון שסופג תזרימי מזומנים והאחרון שסופג מחדלים במשכנתא או תשלומים שהוחמצו. ככזה, יש לו את תזרים המזומנים הצפוי ביותר ובדרך כלל נחשב כנושא את הסיכון הנמוך ביותר.
איזה מהבאים רגיש יותר לסיכון התשלום מראש?
הסיכון התשלום מראש הוא הגבוה ביותר עבור ניירות ערך עם הכנסה קבועה, כגון אג ח ניתנות להמרה וניירות ערך מגובי משכנתא (MBS).
